碧桂园已筹备债务重整

《关于公司清盘聆讯延期及重组方案的进展》

1. 清盘聆讯延期获批

好消息！在香港高等法院的批准下，公司清盘聆讯成功延期至2025年8月11日。这一决策为公司债务重组争取到了宝贵的时间，公司正朝着在2025年12月31日前完成境外债务重组的目标稳步前进。

2. 重组方案的积极进展

重组之路虽然曲折，但成果显著。截至5月26日，已有超过70%的公众票据持有人加入了重组支持协议。整个重组涉及的债务规模达到了惊人的140.74亿美元，其中包括债券、银团贷款等。方案提供了现金回购、债转股等多种选项，展现出极大的灵活性。值得一提的是，公司的控股股东有意将11.5亿美元的股东贷款转为股份，并推出管理层激励计划，其中包括价值5%的股权激励。

3. 重组条款的挑战与关键

重组方案涵盖了五种不同的选项，从强制性可转换债券（全额债转股）到展期混合方案（最长可达11.5年）。尽管协调委员会（持有36亿美元债权）已经达成共识，但部分债权人对于转股价格等核心条款仍存分歧。如何平衡各方利益，确保方案公平合理，是接下来的关键挑战。

4. 行业背景与潜在风险

公司面临的行业环境颇为严峻。最近的数据显示，公司在2024年的销售额同比下滑了惊人的73%，流动性压力日益显著。此次重组旨在大幅减少约116亿美元的债务，但公司需要在“保交付”和偿债目标之间找到平衡点。未来之路充满变数，但重组是公司走出困境、恢复稳定的关键一步。我们期待并关注着公司接下来的每一步动作。

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