300015爱尔眼科

深入解读眼科巨头：财务表现亮眼，核心业务增长迅猛，长期竞争力稳固

一、财务与市场业绩概况

公布的2025年一季度业绩报告显示，该眼科巨头实现了营收60.26亿元，同比增长15.97%。归母净利润和扣非净利润分别达到了10.5亿元和10.6亿元，同比增长分别为16.71%和25.78%。这一显著增长主要得益于屈光、视光、白内障等项目的高速扩张及全塑光屈光手术价格的提升。

资金方面，4月25日主力资金净买入1.57亿元，融资净买入1988.2万元，显示出市场短期信心较强。股价方面，当日收盘价13.11元，单日涨幅3.07%，成交额活跃。

二、核心业务动态及战略布局

该公司的核心业务展现出强劲的增长势头。境内屈光、视光项目增速显著，欧洲市场收入贡献突出，东南亚地区亦呈现稳步增长。这表明公司不仅在国内市场取得了良好的业绩，而且在国际市场上也表现出了强大的竞争力。

在国内市场，公司持续推进“1+8+N”分级连锁模式，覆盖长沙、北上广深等核心城市。分级诊疗体系的建立提升了资源共享效率，进一步巩固了公司在国内市场中的地位。

在国际市场上，公司的全球化布局战略正在逐步形成。全球布局的眼科医院及中心已达816家，其中欧洲96家，东南亚13家。国际化扩张成为公司未来增长的关键驱动力。

公司还在技术创新方面取得了显著的进展。AI技术赋能诊疗流程优化，全塑光屈光手术等高单价项目推动利润提升。

三、机构评价与风险提示

近一个月，该眼科巨头获得了4份券商研报的关注，其中，国金证券更是给予“买入”评级，预计全年业绩持续向好。机构普遍认为公司处于“少年期”，增长潜力较大。

公司也面临一些风险，如市场竞争加剧、医疗事故纠纷、海外扩张合规风险以及消费降级对国内业务的影响等。投资者需要密切关注这些风险因素的演变。

四、长期竞争力分析

作为全球眼科医疗服务龙头，该公司在行业中的地位稳固。中国内地年门诊量超1600万人次，手术量超112万台，市场份额占比较大。公司的股东结构稳定，实控人陈邦持股集中，十大流通股东包括中欧、易方达等头部公募基金。

这家眼科巨头在财务表现、核心业务增长以及长期竞争力方面都展现出了强大的实力和潜力。未来，投资者需要密切关注公司的业务发展动态以及风险因素，以做出明智的投资决策。